股權投資迎來黃金播種期
時間:2016-08-08 12:22:18 點擊:

       “人口紅利帶來的消費升級優勢,再加上注冊製改革的大環境,將會給一級股權投資帶來黃金播種期。”在日前舉行的“2016胡潤新金融百強榜”頒獎典禮上,國泰君安首席宏觀分析師任澤平說。

  在剛剛過去的2015年,股權投資作為一個高頻詞匯屢屢出現在公眾視野裏,也被視為在中國經濟調整環境下最賺錢的商業模式之一。從高高在上的神壇走下來,股權投資不再是隻有高淨值人群才玩得起的遊戲,隨著京東、平安、阿裏旗下的股權投融資平台上線,中產階級也有更多機會參與到這場股權投資的盛宴。

  數據顯示,2015年11月份京東眾籌、淘寶眾籌和蘇寧眾籌新增項目的成交額分別為1.41億元、1.35億元和0.25億元,位列前三。業內預測,隨著平安、阿裏等巨頭的加入,2016年將迎來股權投資的高峰期。 南方日報記者 卓泳

  A.股權投資或成最有價值投資產品“從傳統行業的角度來看,2016年會是越來越困難的一年。但如果從新興行業的角度來看,我認為我們正在迎來越來越有希望的一年。”任澤平認為,中國的未來無法依靠傳統、陳舊的增長模式和動力,鋼鐵、水泥、煤炭和房地產已經是一場幻夢,中國經濟在未來的三到五年可能會呈現“L”型,但這個“L”的背後一點都不平靜,因為舊的經濟模式將會落幕。中國的未來就在高端製造業和現代服務業,在那些具有轉型創新活力的地方和行業。

  中央經濟會議對供給側改革作了重要部署,強調新常態下的經濟發展要從供給、生產端入手,通過解放生產力,提升競爭力促進經濟發展。全國政協委員、財政部財政科學研究院原所長賈康表示,在加強有效投資、配合貨幣政策、財政政策等諸多穩增長措施的綜合作用下,中國經濟在2017年上半年有望實現階段性探底,但需要供給側改革的係統工程來釋放企業的潛力。

  然而,無論經濟在何時能觸底反彈,決定經濟增長的方式已經發生變化。在深創投華北大區總經理劉綱看來,目前中國社會上財富的形成已經從早年的製度紅利、製造業紅利、礦產房產等資源紅利轉向了股權投資的紅利。具體表現形式上,市場上大量創業活動的興起,引來相應的大量投資,也就是說越來越多的資金被用於創業及再創業。同時,從股權投資的角度看,資金在企業成長的不同階段通過投資介入,以成為股東的形式幫助企業實現成長的模式,已經成為了推動整個中國經濟發展的關鍵動力。

  “目前經濟處於一個降息的周期,麵臨人民幣貶值、收益率下降的壓力,股市陰晴不定、樓市庫存承壓,這些都不是2016年投資的好品種了。”深圳股權投資平台智金匯合夥人陳宇認為,股權投資或將替代這些投資渠道成為最有價值的投資產品。

  B.政策市場多重利好帶來機遇

  對於經濟調整過程中的陣痛期,賈康認為,陣痛並不是短短幾個月就能過去的,2016年可能都會在陣痛中逐漸演變,“很多人看到的是困難和悲觀,但我也注意到一些企業卻看到了他們的機遇。”

  有投資界人士表示,供給側改革會推動越來越多的優質中小企業有上市訴求,企業會有進一步擴張發展需求。“以後會有越來越多的創業者為我們老百姓提供更多深入、細分的服務,那就意味著供給側改革將會帶來更多優質的股權投資機會。”

  “中國有13.7億人口正在蓬勃的消費升級,如果說13.7億人的市場都找不到機會的話,還能去哪裏找機會?”任澤平認為,中國正在進入消費升級模式,市場空間巨大無比,股權投資會在2016年迎來黃金播種期。

  而從2016年的政策趨勢來看,劉綱預測,國內可能推出的注冊製及戰略新興板等,都將以新的規則接受互聯網等前瞻性企業的上市,這將有力推動本土資本在此的投入。“政策的推動將推動創業熱潮新一輪的爆發,再結合資本的湧入,將碰撞出新的火花和機遇。”

  政策市場的雙重利好還給本土機構帶來很好的股權投資機遇。劉綱表示,本土創投在互聯網行業十幾年的發展過程中,已經積累相當程度的經驗,未來在互聯網行業的投資中將出現內外資齊頭並進的趨勢。並且,除了自身對國內互聯網行業發展的深刻認識,本土資金還會在未來的發展中介入海外的創業項目。

  C.選擇優秀機構進行分散投資“我最近通過互聯網股權投資平台投了一個已經在新三板創新層的企業,預期有四倍的收益就很滿足了。”新年伊始,小李在自己一個投資界朋友的介紹下投資了一家電子公司,看重這家公司的成長性、估值和流動性,小李在股權投資上嚐試邁出了第一步。

  不同於以往的股權投資,小李隻投了幾萬塊到這個項目上,“以前股權投資都是幾十萬上百萬元的投資門檻,但近兩年互聯網的股權投資平台出來後,我們也有了以低金額博高收益的機會。”據陳宇介紹,以前專業的機構隻服務可投資金在1000萬人民幣以上的高淨值群體,後來降低門檻後就有很多中產也達到投資門檻,但很多機構為了避免太多人成為LP,往往又提高自己的門檻,所以很多中產依然投資無門。

  然而,從前年開始,股權眾籌平台以互聯網股權投資的方式出現在許多中產階級麵前,且這些平台會通過有經驗的機構去挑選優質的早期項目,投資者也可以通過這些平台親自去參與路演、實地考察,多方麵了解項目信息,為中產投資者打開了股權投資的大門。

然而,如何挑選優秀的投資機構和項目?小李以其親身經曆告訴記者:“我投的那家公司已經到了新三板的創新層,說明屬於新興行業;此外,可以從這家公司的財務報表看出公司的業績不錯,具有成長性;再次,與這家公司合作的客戶都是華為、小米這類大企業;最後,這家公司有八家做市商,這意味著公司的流動性預期很強,假如沒有做市商的話,公司就隻能通過協議轉讓是很困難的,很難保證流動性。”

  小李說,作為一個股權投資者,首先自己要先了解一些基礎的判斷標準,其次自己要多做功課去全麵了解想投的項目,這樣可以大大降低風險。

  據記者了解,股權投資的收益回報期短的話在半年到一年,長的話需要2-3年的時間,而收益率卻無法準確預計,風險因素也隨時存在。對此,陳宇建議投資者選擇優秀的投資機構進行投資,此外可以把資金分散到幾個項目中去,從而分散風險提高成功概率。

 

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